Riesgos financieros y rentabilidad de las cooperativas de ahorro y crédito de los segmentos 1 y 2 en Ecuador
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Date
2024-11
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Publisher
Univeridad Técnica de Ambato. Facultad de Contabilidad y Auditoria. Maestria. Maestria en Economía con mención en Banca y Finanzas
Abstract
The study aims to analyze financial risk and profitability in Credit Unions from segments 1 and 2 in Ecuador during the 2018–2023 period. Specifically, three specific objectives were set: to describe the behavior of credit and liquidity risk in the credit unions, to relate credit and liquidity risks in the institutions, and to explain profitability in terms of credit and liquidity risks of the organizations. An analysis was conducted on a total of eleven indicators related to financial risk (credit and liquidity risk) and the profitability of financial entities. The mean, median, standard deviation, maximum, and minimum values of the distribution were estimated for each year under study. Additionally, a correlation analysis between the indicators of the variables was carried out, for which it was necessary to test for normality using the Shapiro-Wilk normality test. Finally, a system of simultaneous equations was specified, which involved estimating a Two Stage Least Squares (2SLS) regression model. The study concluded that most credit unions maintain delinquency rates below the average; however, there is an upward trend. On the other hand, there is a low, but not alarming, level of liquidity, which also seems to show a progressive trend. Credit and liquidity risks in the credit unions are related in different ways, the most prominent being the bidirectional interaction between the funding gap and profitability, as well
as the inverse relationship between the credit portfolio ratio and the liquid assets ratio. Lastly, it was determined that profitability is explained both directly and indirectly by credit and liquidity risk.
Description
El estudio tiene como objetivo general analizar el riesgo financiero y la rentabilidad en las Cooperativas de Ahorro y Crédito de los segmentos 1 y 2 en Ecuador durante el período 2018 – 2023. Específicamente, se plateó tres objetivos específicos, los cuales consisten en describir el comportamiento del riesgo de crédito y de liquidez de las cooperativas, relacionar los riesgos de crédito y de liquidez en las instituciones y explicar la rentabilidad en función del riesgo de crédito y de liquidez de las organizaciones. Se desarrolló un análisis de un total de once indicadores asociables al riesgo financiero (de crédito y liquidez) y a la rentabilidad de las entidades financieras. Se estimó la media, mediana, desviación estándar, valor máximo y valor mínimo de la distribución en cada año objeto de estudio. Por otro lado, se hizo un análisis de correlación entre los indicadores de las variables e indicadores, para lo cual previamente fue necesario contrastar su normalidad mediante el contraste de normalidad de Shapiro – Wilk. Finalmente, se especificó un sistema de ecuaciones simultáneas, lo que implicó la estimación de un modelo de regresión de Mínimos Cuadrados en Dos Etapas (MC2E) El estudio concluyó que la mayoría de las cooperativas mantiene tasas de morosidad por debajo del promedio, pero existe una tendencia al alza, y, por otro, existe un bajo, pero no alarmante, nivel de liquidez, lo cual parece tener una tendencia progresiva. Los riesgos de crédito y de liquidez de las cooperativas se relacionan de distintas maneras, siendo las principales la interacción bidireccional entre la brecha de financiamiento y la rentabilidad, así como la relación inversa entre la razón de cartera crediticia y la relación de activos líquidos. Por último, se determinó que la rentabilidad se explica en función del riesgo de crédito y de liquidez de forma directa e indirecta.
Keywords
COOPERATIVAS, ENDOGENEIDAD, FINANZAS, RENTABILIDAD