Supervivencia financiera de las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 en Ecuador

Abstract

El presente estudio tiene como finalidad analizar la supervivencia financiera de las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 en Ecuador, instituciones clave para la inclusión financiera y la estabilidad económica. Estas entidades, basadas en un modelo solidario y sin fines de lucro, brindan acceso a servicios financieros a sectores vulnerables, especialmente en zonas rurales donde la banca tradicional tiene poca presencia. Además, su impacto radica en ofrecer tasas de interés favorables, fomentar el ahorro local y financiar pequeños emprendimientos, fortaleciendo así la economía real. Las cooperativas de ahorro y crédito demuestran una notable resiliencia durante crisis económicas, gracias a su enfoque comunitario y gestión prudente. A diferencia de los bancos tradicionales, estas entidades mantienen flexibilidad en el manejo de depósitos y créditos: protegen los ahorros de sus socios, renegocian deudas para evitar moras y continúan financiando a pequeños productores incluso cuando el sistema financiero convencional restringe el crédito. Sin embargo, su naturaleza local las hace vulnerables a shocks externos, lo que puede amenazar su sostenibilidad y afectar a quienes dependen de sus servicios. En Ecuador, donde la alta informalidad y exclusión financiera son persistentes, estas cooperativas actúan como estabilizadores sociales, evitando contracciones económicas agresivas y promoviendo la reactivación desde las bases. Para evaluar la solidez financiera de estas entidades, se aplicó una metodología integral basada en tres enfoques. En primer lugar, se analizó el comportamiento de los indicadores CAMEL durante el período 2017-2024 lo que permitió identificar tendencias clave en su desempeño. A continuación, se implementó un análisis de supervivencia de KaplanMeier, que estimó la probabilidad de que ocurra un evento de riesgo financiero en un tiempo determinado. Y por último, se aplicó el modelo de regresión de riesgos proporcionales de Cox para identificar los factores determinantes de la estabilidad financiera. Los principales resultados muestran que una tasa de supervivencia del 86,8 porciento, además de que indicadores como la suficiencia patrimonial y el ROE son factores determinantes para su estabilidad. Por otro lado, variables como el índice de capitalización neta, la vulnerabilidad del patrimonio, la morosidad de la cartera y el grado de absorción del margen financiero neto incrementan significativamente el riesgo de insolvencia. Estos hallazgos son fundamentales para diseñar estrategias de gestión financiera más efectivas y políticas regulatorias que fortalezcan la sostenibilidad del sector. Además, el estudio subraya la importancia de estas entidades en la promoción del ahorro local y el acceso al crédito, contribuyendo así a la reducción de desigualdades. La investigación proporciona herramientas valiosas para autoridades y entes de control, permitiendo anticipar riesgos y optimizar la toma de decisiones en un entorno financiero dinámico y competitivo.