Los indicadores financieros en el riesgo de insolvencia de las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 en Ecuador

Abstract

La investigación analiza la solvencia financiera de las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 3 del Ecuador durante el período 2023–2024, con el propósito de determinar la relación existente entre los principales indicadores financieros y el nivel de solvencia institucional. El estudio surge de la necesidad de evaluar la estabilidad del sistema cooperativo en un contexto económico caracterizado por la recuperación pospandemia, la creciente competencia financiera y los retos en la gestión del riesgo crediticio. En este escenario, la capacidad de las cooperativas para mantener equilibrio entre liquidez, rentabilidad y provisiones resulta determinante para garantizar su sostenibilidad y confianza social. La metodología aplicada se desarrolla bajo un enfoque cuantitativo, de alcance descriptivo y correlacional, con un diseño no experimental y de corte transversal. Se emplea información secundaria proveniente de los reportes oficiales de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS), con una muestra compuesta por 172 cooperativas del segmento 3. A partir de esta información, se calculan los indicadores financieros de liquidez, rentabilidad sobre activos, eficiencia operativa, morosidad y cobertura de provisiones, los cuales se integran en el modelo Z-Score de Altman, adaptado al contexto cooperativo ecuatoriano. Para el procesamiento y análisis de datos se utilizan los programas Microsoft Excel, RStudio y SPSS, aplicando medidas de tendencia central, pruebas de normalidad, correlación de Spearman. Los resultados muestran que la liquidez, la rentabilidad y la cobertura de provisiones presentan una relación directa y significativa con el nivel de solvencia, mientras que la morosidad evidencia una relación inversa, confirmando su efecto desfavorable sobre la estabilidad financiera. En contraste, la eficiencia operativa no manifiesta una incidencia relevante, lo que indica que la estructura de gastos no determina el nivel de solvencia del segmento. Estas relaciones reflejan que la gestión prudencial de provisiones, el control del riesgo crediticio y la optimización de los recursos líquidos constituyen los pilares de la solidez institucional de las cooperativas. El estudio valida la pertinencia del modelo Z-Score de Altman como herramienta técnica para la evaluación y monitoreo de la solvencia en el sistema de economía popular y solidaria, demostrando su aplicabilidad para identificar tempranamente señales de vulnerabilidad financiera. Asimismo, contribuye a fortalecer la gestión institucional y la supervisión de la SEPS, promoviendo decisiones basadas en evidencia que favorecen la estabilidad, transparencia y sostenibilidad del sector cooperativo ecuatoriano.