La volatilidad del Bitcoin y Ethereum en función al rendimiento
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Date
2024-08
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Abstract
Si bien el dinero físico sigue siendo el medio de pago predominante en la actualidad,
el auge de las criptomonedas es una tendencia importante que podría tener un impacto
significativo en el futuro del sistema financiero. Atraídos por la comodidad, la
innovación y el potencial de alta rentabilidad, cada vez más personas optan por
almacenar su dinero en activos digitales. Sin embargo, este nuevo entorno financiero
no está exento de riesgos. Este estudio se adentró en el complejo mundo de las
criptomonedas, analizando su comportamiento, rentabilidad y volatilidad. Mediante
un análisis exhaustivo y meticuloso del período 2021 – 2023, se puso de manifiesto la
naturaleza volátil de estos activos digitales, donde las ganancias podían verse afectadas
repentinamente por eventos externos. Bitcoin y Ethereum, dos de las criptomonedas
con mayor presencia en el mercado, fueron objeto de un análisis exhaustivo utilizando
metodologías estadísticas sólidas. Se emplearon estadísticos descriptivos para
caracterizar el comportamiento general de las criptomonedas, incluyendo medidas de
tendencia central, dispersión y distribución. Adicionalmente, se emplearon pruebas de
normalidad y estacionariedad para elegir la mejor variante del modelo GARCH, que
fue EGARCH, para estimar la volatilidad condicional, volatilidad futura y rentabilidad
de los precios, permitiendo identificar patrones y dinámicas en la variabilidad de estos.
Los resultados del estudio revelaron que las criptomonedas, si bien presentan un
atractivo potencial de rentabilidad, también conllevan un alto grado de volatilidad. Sin
embargo, gracias al análisis profundo del comportamiento de estos activos podemos
identificar momentos oportunos para realizar comprar, ventas o inversiones
estratégicas. El objetivo principal de este estudio es brindar a los inversores la
información necesaria para tomar decisiones estratégicas e informadas sobre su
inversión en criptomonedas.
Description
While physical money remains the predominant means of payment today, the rise of
cryptocurrencies is a major trend that could have a significant impact on the future of
the financial system. Attracted by convenience, innovation and the potential for high
returns, more and more people are choosing to store their money in digital assets.
However, this new financial environment is not without risks. This study delved into
the complex world of cryptocurrencies, analyzing their behavior, profitability and
volatility. Through an exhaustive and meticulous analysis of the period 2021 - 2023,
it revealed the volatile nature of these digital assets, where gains could be suddenly
affected by external events. Bitcoin and Ethereum, two of the cryptocurrencies with
the largest market presence, were subjected to a thorough analysis using robust
statistical methodologies. Descriptive statistics were employed to characterize the
general behavior of cryptocurrencies, including measures of central tendency,
dispersion, and distribution. Additionally, normality and stationarity tests were used
to choose the best variant of the GARCH model, which was EGARCH, to estimate
conditional volatility, future volatility and price returns, allowing to identify patterns
and dynamics in price variability. The results of the study revealed that
cryptocurrencies, while presenting attractive profitability potential, also carry a high
degree of volatility. However, thanks to the in-depth analysis of the behavior of these
assets, we can identify opportune moments to make purchases, sales or strategic
investments. The main objective of this study is to provide investors with the necessary
information to make informed and strategic decisions about their investment in
cryptocurrencies.
Keywords
RENTABILIDAD, COMPORTAMIENTO, VOLATILIDAD, CRIPTOMONEDA